Thị trường chứng khoán Việt Nam dù được đánh giá còn nhiều dư địa phát triển vẫn không nằm ngoài vòng xoáy của những bất ổn địa chính trị, áp lực lạm phát và chính sách tiền tệ thắt chặt từ các nền kinh tế lớn. Nhận diện rõ bối cảnh này, Dragon Capital, thông qua hai quỹ mở tiêu biểu là Quỹ đầu tư cổ phiếu tập trung cổ tức (DCDE) và quỹ đầu tư chứng khoán năng động DC (DCDS), đã trình bày những định hướng chiến lược năm 2025 nhằm tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro cho nhà đầu tư. Đại hội diễn ra vào ngày 7/5 đã cập nhật cho nhà đầu tư kết quả hoạt động đầy cố gắng của Dragon Capital cùng tầm nhìn và phương pháp ứng phó với một năm được dự báo sẽ tiếp tục thử thách bản lĩnh của giới đầu tư.

DCDE: Chiến lược cổ tức và sự kiên định với giá trị phòng thủ

Điểm sáng đáng chú ý của quỹ DCDE chính là việc duy trì chính sách chia cổ tức bằng tiền mặt năm thứ hai liên tiếp cho nhà đầu tư. Đây không chỉ là minh chứng cho hiệu quả hoạt động mà còn khẳng định vị thế tiên phong của DCDE khi là quỹ mở đầu tiên tại Việt Nam thực hiện chính sách này. Trong năm 2024, quỹ đạt hiệu suất ấn tượng gần 17%, vượt trội đáng kể so với mức tăng trưởng của VN-Index.

Theo đại diện Dragon Capital, thành công này đến từ sự kiên định với chiến lược đầu tư tập trung vào các doanh nghiệp có nền tảng tài chính vững mạnh với dòng tiền ổn định và lịch sử chi trả cổ tức đều đặn. Tính đến cuối tháng 4/2025, danh mục của DCDE vẫn ưu tiên các nhóm ngành mang tính phòng thủ cao như ngân hàng (chiếm 30% tỷ trọng), điện nước (10%) và thực phẩm (8%). "Đây là những nhóm ngành có khả năng chống chịu tốt hơn trong môi trường vĩ mô nhiều biến động, đảm bảo nguồn thu nhập ổn định cho quỹ và nhà đầu tư" đại diện Quỹ chia sẻ.

Nhìn về năm 2025, DCDE dự kiến sẽ duy trì tỷ lệ tiền mặt ở mức hợp lý, linh hoạt điều chỉnh theo từng giai đoạn thị trường. Bên cạnh việc giữ vững cơ cấu tài sản mục tiêu, quỹ sẽ tích cực tìm kiếm những cơ hội giải ngân vào các ngành được kỳ vọng sẽ được hưởng lợi từ các chính sách thúc đẩy kinh tế như: Đầu tư công hay Bất động sản nhà ở.

Với hiệu suất vượt trội VN-Index, đại diện quỹ cho biết, lợi nhuận trung bình lên tới 13%/năm, xét trên thời gian nắm giữ 10 năm, là mức hấp dẫn so với nhiều hình thức đầu tư, tích lũy khác. Ngoài ra, đại diện quỹ cũng nhấn mạnh, đây là mức lợi nhuận trung bình đạt được nếu duy trì kỷ luật đầu tư và nắm giữ dài hạn.

DCDS: linh hoạt để dẫn đầu, chủ động quản trị rủi ro

Đối với quỹ DCDS, chiến lược năng động và khả năng thích ứng linh hoạt tiếp tục là kim chỉ nam. Năm 2024, DCDS ghi nhận hiệu suất đầu tư gần 24%, củng cố vị thế trong nhóm các quỹ mở hoạt động hiệu quả nhất thị trường. Với bề dày hơn hai thập kỷ liên tục vượt trội chỉ số VN-Index và sự đồng hành của gần 35.000 nhà đầu tư, DCDS hiện là một trong những quỹ chiếm thị phần lớn nhất về số lượng nhà đầu tư.

Chiến lược của DCDS tập trung vào việc tối ưu hóa lợi nhuận thông qua việc lựa chọn các cổ phiếu thuộc ngành chủ lực của nền kinh tế, ưu tiên những doanh nghiệp có tiềm năng tăng trưởng kinh doanh mạnh mẽ. Đồng thời, quỹ cũng đặc biệt chú trọng đến các chính sách tài chính bền vững, nhằm duy trì hiệu quả đầu tư ổn định và lâu dài.

Một trong những yếu tố làm nên sự khác biệt của DCDS là khả năng chủ động cơ cấu lại danh mục trước những biến động từ bên ngoài. Đại diện quỹ cho biết sẽ giảm tỷ trọng các cổ phiếu có mức định giá không còn hấp dẫn và cân nhắc đến việc chốt lời khoản đầu tư này. Ngược lại, quỹ sẽ tăng tỷ trọng nắm giữ các cổ phiếu có mức giá phù hợp nhằm đảm bảo sự tăng trưởng cho danh mục.

Như giai đoạn thị trường đối mặt với rủi ro từ căng thẳng thuế quan, DCDS đã chủ động cơ cấu lại danh mục theo hướng tăng tỷ trọng tiền mặt, giảm tỷ trọng ở các nhóm ngành có thể chịu ảnh hưởng lớn như logistics, cảng biển, khu công nghiệp… cũng như các cổ phiếu mang tính đầu cơ cao.

Tầm nhìn lạc quan của Dragon Capital cho thị trường Việt Nam 2025

Trong năm 2025, Dragon Capital vẫn đưa ra những nhận định tương đối lạc quan về triển vọng của Việt Nam. Tổ chức này đánh giá cao quyết tâm của chính phủ trong việc thúc đẩy tăng trưởng kinh tế dựa vào nội lực. GDP Việt Nam được dự báo sẽ tăng trưởng 8% trong năm 2025, một con số đầy tham vọng và mang tính bản lề cho mục tiêu phát triển bền vững, hướng tới tăng trưởng hai con số trong những năm tiếp theo.

Theo Dragon Capital, các động lực chính cho tăng trưởng kinh tế bao gồm: (1) sự gia tăng đầu tư công và niềm tin lớn vào thị trường, (2) sự sắp xếp lại ngành công nghiệp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động, và (3) sự cải thiện trong tiêu dùng, tốc độ thu hút vốn FDI, cũng như xuất nhập khẩu.

Dựa trên kịch bản kinh tế toàn cầu tăng trưởng chậm lại nhưng không rơi vào suy thoái, các thách thức của thị trường bất động sản dần được tháo gỡ và tiêu dùng cá nhân phục hồi, Dragon Capital dự báo lợi nhuận của nhóm 80 doanh nghiệp lớn nhất trên sàn sẽ tăng trưởng từ 15 - 17% trong năm 2025. Các ngành như ngân hàng, bất động sản khu công nghiệp, tiện ích và hạ tầng được kỳ vọng sẽ dẫn dắt thị trường.

Với những chiến lược rõ ràng, khả năng thích ứng linh hoạt và một tầm nhìn dựa trên phân tích chuyên sâu, Dragon Capital đang cho thấy sự chuẩn bị kỹ lưỡng để cùng nhà đầu tư vững vàng đối diện với mọi biến động, hướng tới mục tiêu tăng trưởng bền vững trên thị trường chứng khoán Việt Nam.