Hiệu ứng tháng Giêng là gì? Tuần đầu tiên giao dịch của năm mới, liệu hiệu ứng tháng Giêng có “linh ứng” ở thị trường chứng khoán Việt Nam? Cùng Digi Invest theo dõi trong bài viết sau để giải đáp thắc mắc trên nhé!
Trên thị trường chứng khoán, hiệu ứng tháng Giêng hay January Effect được hiểu là sự tăng trưởng của cổ phiếu trong tháng đầu tiên của năm. Đây là chu kỳ ngắn phổ biến trong đầu tư chứng khoán chỉ hiện tượng giá cổ phiếu, đặc biệt là các cổ phiếu có vốn hóa nhỏ, hơn các cổ phiếu vốn hóa trung bình hoặc vốn hóa lớn vì chúng có tính thanh khoản kém hơn.
Hiệu ứng tháng Giêng là gì?
Năm 1942, Sidney Wachtel, một nhà đầu tư hàng đầu, đã phát hiện ra một hiện tượng thú vị trong thị trường chứng khoán. Sự phân tích kỹ lưỡng của ông với dữ liệu chứng khoán từ năm 1925 đã cho thấy rằng cổ phiếu nhỏ thường có sự tăng trưởng ấn tượng vào tháng đầu tiên của năm.
Các nghiên cứu sau này đã tiếp tục khẳng định về hiệu ứng này. Từ năm 1904 đến năm 1974, phân tích dữ liệu rõ ràng cho thấy lợi nhuận từ cổ phiếu trong tháng 1 thường cao hơn 5 lần so với lợi nhuận trung bình trong suốt năm.
Một nghiên cứu của Salomon Smith Barney cũng đã góp phần làm sáng tỏ hơn về điều này. Theo nghiên cứu này, cổ phiếu có vốn hóa nhỏ đã đạt được lợi nhuận trung bình 0,82% cao hơn so với cổ phiếu có vốn hóa lớn trong tháng Giêng, từ năm 1972 đến năm 2002. Tuy nhiên, đây chỉ là một phần của câu chuyện vì trong các tháng còn lại của năm, hiệu suất của chúng lại giảm. Mặc dù hiệu ứng tháng Giêng trong đầu tư vẫn còn được nhắc đến, nhưng đã không còn rõ rệt và mạnh mẽ như trước.
Lịch sử của hiệu ứng tháng Giêng
Có một số nguyên nhân chính giải thích tại sao hiệu ứng tháng Giêng xuất hiện trong thị trường chứng khoán:
- Tâm lý tích cực của nhà đầu tư: Tháng Giêng thường được coi là thời điểm lý tưởng để bắt đầu hành trình đầu tư. Đây là thời điểm mà nhiều nhà đầu tư tin rằng nên thể hiện quyết tâm mới và khởi đầu mới cho các kế hoạch đầu tư trong tương lai.
- Tiền lương và thưởng: Sau kỳ nghỉ cuối năm, nhiều người nhận được tiền lương và thưởng, một phần của số tiền này thường được đầu tư vào thị trường chứng khoán. Sự gia tăng về thanh khoản và áp lực mua tăng cao, từ đó đẩy giá cổ phiếu lên.
- Điều chỉnh danh mục đầu tư: Đầu năm mới thường là thời điểm mà nhiều nhà đầu tư tái cân đối danh mục đầu tư của họ. Họ xem xét và điều chỉnh phần trăm phân bổ vào các cổ phiếu, quỹ hoặc lĩnh vực khác nhau. Việc điều chỉnh này thường tạo ra sự tăng trưởng và sự thay đổi tích cực trong thị trường chứng khoán.
Việc cân đối danh mục đầu tư có thể tạo nên sự gia tăng trong thị trường chứng khoán
Đây có thể coi là cơ hội đầu tư tiềm năng của thị trường chứng khoán. Đây là khoảng thời gian khi tâm lý nhà đầu tư lạc quan về triển vọng tương lai, coi đầu năm là thời điểm lý tưởng để xây dựng và mở rộng danh mục đầu tư cổ phiếu. Một làn sóng đầu tư tiền vào thị trường chứng khoán trong tháng Giêng thường đi kèm với sự tăng giá của cổ phiếu và các ngành tài chính khác. Điều này tạo ra cơ hội lớn cho nhà đầu tư có thể thu lợi nhuận hấp dẫn.
Hiệu ứng tháng Giêng có thể tạo ra cơ hội sinh lời tiềm năng cho nhà đầu tư
Hiệu ứng tháng Giêng có mức độ rủi ro nhất định và cũng không thiếu những rủi ro tiềm ẩn. Mặc dù thị trường có thể tăng giá trong thời kỳ này, sự tăng trưởng thường chỉ mang tính chất tạm thời và không ổn định. Sự dao động và không ổn định của thanh khoản có thể làm tăng rủi ro đầu tư.
Hiệu ứng tháng Giêng có mức độ rủi ro nhất định
Để tận dụng tốt hiệu ứng này, nhà đầu tư cần phải sẵn sàng bỏ ra thời gian và nguồn lực để nghiên cứu kỹ lưỡng thị trường chứng khoán. Phân tích và đánh giá danh mục đầu tư, lựa chọn các mã cổ phiếu tiềm năng đòi hỏi sự nghiêm túc và sự dành quỹ thời gian đủ lớn. Nếu thiếu đi nguồn lực và thời gian cần thiết, việc tận dụng hiệu ứng tháng Giêng có thể trở nên khó khăn và mạo hiểm hơn.
Nhà đầu tư cần dành đủ thời gian và nguồn lực để nghiên cứu và theo dõi thị trường chứng khoán
Trên thị trường chứng khoán Việt Nam, mặc dù vẫn chưa có nghiên cứu cụ thể nào chứng minh sự tồn tại của hiệu ứng này, nhưng thực tế cho thấy tháng này thường chứng kiến nhiều biến động tích cực.
Theo thống kê từ chỉ số VN-Index trong 23 năm qua, có 13 trong số 23 năm tháng Giêng đạt điểm tăng, chỉ có 10 năm giảm (tỷ lệ 13/23). Đỉnh điểm giảm mạnh nhất ghi nhận là vào năm 2002 với mức -11,83%. Mới nhất, hiệu ứng tháng Giêng đã xảy ra vào tháng 1 năm 2023 với biên độ tăng là 10,3%. Lịch sử thường có xu hướng lặp lại, chúng ta hoàn toàn có thể mong chờ kịch bản này vào năm 2024.
Các chuyên gia dự đoán rằng khả năng thị trường sẽ vượt qua mốc cản tâm lý 1.500 điểm do dòng tiền đầu tư vẫn đang tham gia mạnh mẽ và các câu chuyện kỳ vọng của thị trường vẫn đang ở phía trước.
Theo ông Ông Nghiêm Sỹ Tiến – Chuyên viên chiến lược đầu tư, Chứng khoán KBSV: “Đầu năm cũng là thời điểm kết quả kinh doanh dần được hé lộ, do đó nếu mặt bằng lợi nhuận các doanh nghiệp niêm yết được cải thiện, chúng ta có cơ sở để kỳ vọng chỉ số có thể vượt các vùng đỉnh ngắn hạn và tiếp cận trở lại vùng đỉnh cũ của cả năm 2023”.
Với tất cả những tín hiệu tích cực này, chúng ta hoàn toàn có niềm tin rằng hiệu ứng tháng Giêng thực sự sẽ xuất hiện ở năm mới 2024.
Liệu hiệu ứng tháng Giêng có thực sự xuất hiện ở năm mới 2024
Trên đây là những chia sẻ bổ ích của Digi Invest về hiệu ứng tháng Giêng. Liệu hiệu ứng này có được ghi nhận trong tháng 1/2024? Chúng ta hãy cùng chờ đón nhé.
Công ty cổ phần Digi Invest hoạt động trong lĩnh vực tư vấn và cung cấp giải pháp công nghệ tài chính. Với thế mạnh về công nghệ, quy trình minh bạch, phát triển an toàn và là đơn vị tiên phong về việc cung cấp các giải pháp công nghệ tài chính, Digi Invest luôn cố gắng để trở thành một tổ chức, đối tác vững vàng, đáng tin cậy với Nhà Đầu tư
Số giấy phép Đăng ký kinh doanh số 0109908632 cấp ngày 17/2/2022, cấp bởi Sở Kế hoạch và Đầu tư Thành phố Hà Nội
Số giấy phép đại lý phân phối chứng chỉ quỹ số 134/GCN-UBCK cấp ngày 21/6/2023, bởi Ủy ban Chứng khoán Nhà nước
